全真教教主丘处机被金兵追杀，在结义兄弟郭啸天和杨铁心(谢贤饰)的帮助下幸免于难。然而，郭和杨却因此而被杀。当天，晋太子被杨的妻子包惜若()的美貌所震惊，设计让人把两家一家一家杀了，然后诱骗弱者嫁人。萧田力战而亡，但铁心却失踪了。郭的妻子逃到蒙古，在沙漠中生下遗腹子郭靖()。惜弱虽然嫁入了内廷，但最终没有忘记老两口，早晚生下了杨康(苗侨伟饰)。邱道长听到噩耗十分震惊，发誓要保护老友的孤儿，但途中因误会与江南七怪大战，胜负未平。双方签约，分别找到郭、杨的后人，赐武功。十八年后，他们在江南比试，然后比试。时间过得很快，比赛就要到了。七怪随郭靖下江南。当时他在郭靖七怪的指导下，已经练就一身武功，又因耿直忠勇，受到铁木真的欢心，被赐金刀一匹。杨康出生在王宓，他很傲慢，而道士却秘密地传授武术。到了中原，郭靖偶然遇到了黄蓉(翁美玲饰)，从此结下了不解之缘，两人都闯荡江湖。这个故事分为两部分。铁心被摧毁后，家族名被隐藏。之后，他们收养了养女穆念慈(杨盼盼饰)一起环游世界，为的是探访他们深爱的妻子的下落。却因为找老婆的较量，在杨康和念慈之间种下了一段注定的爱情，并在日后的郭、黄、杨、穆之间展开了各种恩怨。